Exemples de mandats

Gestionnaire d'actifs immobiliers, coté en bourse

souhaite se protéger contre une hausse des taux d'intérêt et de l'inflation

2.5 milliards € de CA
4 milliards € de dette

Problématiques: Protéger la société contre une hausse des taux d’intérêts et de l’inflation.
Prestations: Veille des marchés. Propositions de couvertures régulières. Accompagnement dans l'analyse et la mise en place, puis optimisation en fonction des opportunités de marché. Valorisation des couvertures et rapports IFRS.
Résultats: Réactivité accrue, opportunités de marché mieux exploitées. Coût des couvertures réduit, protection des frais financiers améliorée. Rapports IFRS améliorés avec les auditeurs.

LBO industriel, Export

souhaite se protéger contre une baisse du cours des devises et une hausse de taux d'intérêts

200M€ de CA
50M€ de dette
Excédents de trésorerie

Problématiques: Protéger la société contre une baisse du cours des devises et une hausse des taux d’intérêts.
Prestations: Formalisation d'une politique de gestion des risques de change et de taux d'intérêts. Assistance dans la mise en place puis le suivi et l'optimisation des couvertures. Veille des marchés. Suivi et valorisation des couvertures.
Résultats: Risques suivis et mesurés de manière régulière. Couvertures de change et de taux d'intérêts mises en place régulièrement, à coût contrôlé. Placements évalués sur des critères quantitatifs objectifs. Trésorerie, covenants financiers des contrats de crédit et résultat opérationnel et financier protégés contre les fluctuations des marchés financiers.

PME industrielle importatrice de matières premières

souhaite se protéger contre une hausse du coût des matières premières

10M€ de CA

Problématiques: Protéger la société contre une hausse du coût des matières premières.
Prestations: Identification et quantification des risques dérivés des matières premières, notamment de change. Mise en place d'une politique de gestion des matières et des couvertures. Assistance dans la gestion des flux et des couvertures. Veille des marchés. Suivi, optimisation en cours de vie et valorisation des couvertures.
Résultats: Couvertures matières premières et de change mises en place de manière systématique, par projet, à coût réduit. Trésorerie et résultat d'exploitation immunisés contre les fluctuations des marchés financiers.

Multi family-office

souhaite protéger ses clients contre les risques de change et taux d'intérêts induits par leur structure actif / passif
Problématiques: Assister le Family-Office dans la gestion des risques de change et de taux d'intérêts induits par les investissements et dettes de ses clients, et dans la négociation des produits dérivés (couvertures, certificats, autocalls, etc.) avec les banques ou courtiers.
Prestations: Simulations, cotations et propositions de stratégies personnalisées (ex: swaps, caps, collars départ spot et décalé). Rédaction des Term Sheets. Support durant les négociations bancaires et les transactions. Accompagnement sur la durée et optimisation des portefeuilles. Reporting de performance.
Résultats: Coût des financements et rendement des investissements optimisés. Personnalisation des stratégies et reporting de contrôle améliorés.

Fonds d'investissement

souhaite identifier les risques de change, taux et matières premières avant une acquisition
Problématiques: Identifier/quantifier les risques de marché (devises, taux d’intérêts, matières premières) d'une société en cours d’acquisition.
Prestations: Participation à la DD financière, interview du CFO pour quantifier les risques liés aux opérations (flux opérationnels et financiers, intragroupe ou externes) et l’efficacité de la politique de gestion/couverture, identification des enjeux pour l'acquéreur.
Résultats: Risques quantifiés. Avantages/inconvénients de la gestion identifiés. Impacts structurels ou conjoncturels isolés. Propositions pour corriger ou réaligner la politique selon les objectifs du fonds après l’acquisition, le cas échéant.

PME, LBO secondaire

doit protéger ses frais financiers contre une hausse des taux d'intérêts dans le cadre d'une modification de dette bancaire
100M€ de CA
50M€ de dette senior

Problématique: Mettre en place une stratégie de couverture des frais financiers respectant l'obligation contractuelle et les objectifs de gestion des dirigeants.
Prestations: Analyse des obligations et objectifs de couverture, présentation des avantages / inconvénients / coût de différentes stratégies de couvertures (y compris « recyclage » et novation des couvertures existantes et impact des taux négatifs combinés au plancher sur Euribor du financement qui rend certains produits de couverture inefficaces), simulations de frais financiers, recommandations, assistance pour la consultation bancaire, revue des termes et conditions et de la documentation, reporting comptable et back-office trimestriel après mise en place des couvertures.
Résultats: Stratégie et taux de couverture optimisés prenant en compte les objectifs de la société, le contexte de taux négatifs et de plancher sur Euribor du financement. Assistance pour valorisations et back-office pendant un an.