société
KERIUS Finance est une société totalement indépendante de conseil et services salle des marchés externalisés, spécialisée en gestion et couverture des risques de change, taux d’intérêts, matières premières et dette.
Chiffres clés : Plus de 1’000 missions ponctuelles ou annuelles dans 14 pays d’Europe, Asie et Afrique depuis 2010. En 2022, KERIUS Finance a réalisé 220 missions et conseillé 10 milliards d’euros de transactions financières, couvertures et produits dérivés dans 20 devises.
Nos clients : Entreprises privées et publiques, fondations et ONG, sociétés foncières, fonds d’investissements, Family-Offices et gestionnaires d’actifs.
Nos moyens : Une expertise financière pointue et indépendante, des logiciels de salle des marchés bancaires, une plateforme de reporting propriétaire complète (comptable, back et middle-office, réglementaire/IFRS) et un accompagnement personnalisé.
Votre retour sur investissement :
- Sécurité et réduction de risque: stratégie de couverture personnalisée et efficace alignée sur vos enjeux à long terme grâce à nos explications, recommandations, cotations de produits de couverture et simulations financières indépendantes;
- Confort et économie de temps: nous prenons en charge la consultation des banques et la négociation de la documentation contractuelle de la couverture;
- Economies de frais financiers: couvertures négociées au meilleur prix grâce à notre salle des marchés.
KERIUS Finance SAS (France) est agréée Conseil en Investissements Financiers (N° ORIAS 13000716) et enregistrée auprès de l’Association Nationale des Conseils Financiers-CIF, association agréée par l’Autorité des Marchés Financiers.
Diagnostic / Conseil
- Analyses et diagnostics de risque, due diligences d’acquisition (change, taux d’intérêts et mat. premières)
- Conseil pour mise en place de politique ou stratégie de couverture (change, taux d’intérêts et mat. premières)
- Etude de faisabilité et mise en place de centrale de trésorerie multi-devises / couvertures / financement en devises
- Gestion de dette, analyse de risque et gestion actif/passif
Assistance Salle des marchés
- Assistance dans la gestion des couvertures : suivi des marchés, des relations avec les banques et négociations, cotations, reporting
- Assistance pour simplifier des portefeuilles de produits structurés complexes inadaptés ou inefficaces
- Assistance technique lors de conciliations ou litiges concernant des produits structurés complexes
- Valorisation de tous produits dérivés, actions gratuites, stock-options / BSPCE, obligations convertibles
Reporting personnalisé (devises, taux d’intérêts, matières premières)
- Construction et production périodique de :
- Tableaux de bord back-office, middle-office et contrôle de gestion / performance
- Documentation et rapports IFRS personnalisés (couvertures macro/micro) notamment pour assurer la comptabilité de couverture
- Outils d’aide à la décision et reporting de gestion de dette personnalisés
Exemples de mandats
Gestionnaire d'actifs immobiliers, coté en bourse
souhaite se protéger contre une hausse des taux d'intérêt et de l'inflation
CA : 4 milliards €
Dette : 5 milliards €
Problématique: Protéger la société contre une hausse des taux d’intérêts et des frais financiers afin de pérenniser sa croissance à long terme.
Prestations: Veille des marchés quotidienne. Propositions régulières de couvertures (nouvelles ou optimisations). Accompagnement dans l'analyse, la négociation et la mise en place, puis optimisation en fonction des opportunités de marché. Production des valorisations et rapports de performance et IFRS.
Résultats: Réactivité accrue. Opportunités de marché mieux exploitées. Coût des couvertures et frais financiers réduits, frais financiers mieux encadrés. Tableau de bord personnalisé toujours adapté aux besoins opérationnels. Rapports IFRS adaptés aux besoins des auditeurs (comptabilité de couverture).
Prestations: Veille des marchés quotidienne. Propositions régulières de couvertures (nouvelles ou optimisations). Accompagnement dans l'analyse, la négociation et la mise en place, puis optimisation en fonction des opportunités de marché. Production des valorisations et rapports de performance et IFRS.
Résultats: Réactivité accrue. Opportunités de marché mieux exploitées. Coût des couvertures et frais financiers réduits, frais financiers mieux encadrés. Tableau de bord personnalisé toujours adapté aux besoins opérationnels. Rapports IFRS adaptés aux besoins des auditeurs (comptabilité de couverture).
LBO industriel, Export
souhaite se protéger contre une baisse du cours des devises et une hausse de taux d'intérêts
CA : 200M€
Dette : 50M€
Excédents de trésorerie
Problématique: Protéger la société contre une baisse du cours des devises et une hausse des taux d’intérêts pour sécuriser ses EBITDA futurs et remboursements de dette.
Prestations: Analyse des risques de change opérationnels. Formalisation d'une politique de gestion des risques de change et de taux d'intérêts. Assistance dans la négociation, mise en place puis le suivi et l'optimisation des couvertures. Veille des marchés. Tableaux de bord et pack de reporting personnalisés.
Résultats: Risques suivis et mesurés de manière régulière. Couvertures de change et de taux d'intérêts mises en place régulièrement, à coût contrôlé. Placements évalués sur des critères quantitatifs objectifs. Trésorerie, covenants financiers des contrats de crédit, et résultat opérationnel et financier protégés contre les fluctuations des marchés financiers.
Prestations: Analyse des risques de change opérationnels. Formalisation d'une politique de gestion des risques de change et de taux d'intérêts. Assistance dans la négociation, mise en place puis le suivi et l'optimisation des couvertures. Veille des marchés. Tableaux de bord et pack de reporting personnalisés.
Résultats: Risques suivis et mesurés de manière régulière. Couvertures de change et de taux d'intérêts mises en place régulièrement, à coût contrôlé. Placements évalués sur des critères quantitatifs objectifs. Trésorerie, covenants financiers des contrats de crédit, et résultat opérationnel et financier protégés contre les fluctuations des marchés financiers.
PME industrielle importatrice de matières premières
souhaite se protéger contre une hausse du coût des matières premières
CA : 10M€
Problématique: Protéger l’EBITDA de la société contre une hausse du coût des matières premières.
Prestations: Identification et quantification des risques matières premières directs et des risques de change induits. Mise en place d'une politique de couverture des risques matières et devises. Assistance dans la négociation et gestion des flux et des couvertures. Veille des marchés. Suivi, optimisation en cours de vie. Production régulière d’un pack de reporting comptables, back et middle-office, réglementaire (comptabilité de couverture).
Résultats: Couvertures matières premières et de change mises en place de manière systématique, par projet, à coût réduit. Trésorerie et résultat d'exploitation immunisés contre les fluctuations des marchés financiers. Reporting personnalisé.
Prestations: Identification et quantification des risques matières premières directs et des risques de change induits. Mise en place d'une politique de couverture des risques matières et devises. Assistance dans la négociation et gestion des flux et des couvertures. Veille des marchés. Suivi, optimisation en cours de vie. Production régulière d’un pack de reporting comptables, back et middle-office, réglementaire (comptabilité de couverture).
Résultats: Couvertures matières premières et de change mises en place de manière systématique, par projet, à coût réduit. Trésorerie et résultat d'exploitation immunisés contre les fluctuations des marchés financiers. Reporting personnalisé.
Multi family-office
souhaite protéger ses clients contre les risques de change et taux d'intérêts induits par leur structure actif / passif et optimiser leurs rendements de trésorerie
Problématique: Permettre au Family-Office d’optimiser sa gestion des risques de change et de taux d'intérêts induits par les investissements et dettes de ses clients. Aider le FO à négocier les prix des produits dérivés de manière indépendante (couvertures, certificats, autocalls, etc.) avec les banques ou courtiers.
Prestations: Analyses actif/passif, simulations de risques, cotations et propositions de stratégies personnalisées. Rédaction des Term Sheets. Support salle des marchés durant les négociations bancaires et les transactions. Accompagnement sur la durée et optimisation des portefeuilles. Veille de marché. Rapports de valorisation et de performance.
Résultats: Coût des financements et rendement des investissements contrôlés et optimisés. Stratégies personnalisées. Rapports de performance améliorés.
Prestations: Analyses actif/passif, simulations de risques, cotations et propositions de stratégies personnalisées. Rédaction des Term Sheets. Support salle des marchés durant les négociations bancaires et les transactions. Accompagnement sur la durée et optimisation des portefeuilles. Veille de marché. Rapports de valorisation et de performance.
Résultats: Coût des financements et rendement des investissements contrôlés et optimisés. Stratégies personnalisées. Rapports de performance améliorés.
Fonds d'investissement
souhaite identifier les risques de change, taux et matières premières avant une acquisition
Problématique: Identifier/quantifier les risques de marché (devises, taux d’intérêts, matières premières) d'une société cible avant acquisition.
Prestations: En parallèle de la DD financière, audit pour mesurer les risques liés aux opérations (flux opérationnels et financiers, intragroupe ou externes), les compétences de l’équipe finance concernant les produits dérivés, l’efficacité et la sécurité des couvertures existantes, l’adéquation de la gestion avec les objectifs de l'acquéreur, le respect des règles comptables liées aux produits dérivés.
Résultats: Risques quantifiés. Avantages / inconvénients / coûts de la stratégie de couverture en place formalisés. Impacts structurels ou conjoncturels des résultats isolés. EBITDA retraités. Pistes identifiées pour corriger ou réaligner la politique selon les objectifs du fonds après l’acquisition, le cas échéant.
Prestations: En parallèle de la DD financière, audit pour mesurer les risques liés aux opérations (flux opérationnels et financiers, intragroupe ou externes), les compétences de l’équipe finance concernant les produits dérivés, l’efficacité et la sécurité des couvertures existantes, l’adéquation de la gestion avec les objectifs de l'acquéreur, le respect des règles comptables liées aux produits dérivés.
Résultats: Risques quantifiés. Avantages / inconvénients / coûts de la stratégie de couverture en place formalisés. Impacts structurels ou conjoncturels des résultats isolés. EBITDA retraités. Pistes identifiées pour corriger ou réaligner la politique selon les objectifs du fonds après l’acquisition, le cas échéant.
PME, LBO secondaire
doit protéger ses frais financiers contre une hausse des taux d'intérêts dans le cadre d'une modification de dette bancaire
CA : 100M€
Dette senior : 50M€
Problématique: Mettre en place une stratégie de couverture des frais financiers respectant l'obligation contractuelle à court terme et les objectifs de gestion des dirigeants à long terme.
Prestations: Analyse des obligations et objectifs de couverture, présentation des avantages / inconvénients / coût de différentes stratégies de couvertures (y compris « recyclage » des couvertures existantes et impact des taux négatifs combinés au plancher sur Euribor du financement qui rend certains produits de couverture inefficaces ou toxiques), simulations de frais financiers dans différents scénarios d’évolution des Euribor et de la dette, recommandations, consultation bancaire et négociation des prix, revue de la documentation contractuelle, suivi de marché et reporting comptable et back-office après mise en place des couvertures.
Résultats: Stratégie et taux de couverture optimisés prenant en compte les objectifs à moyen terme des dirigeants de la société et des actionnaires ainsi que le contexte de taux négatifs. Suivi de marché, valorisations et service back-office après la mise en place.
Prestations: Analyse des obligations et objectifs de couverture, présentation des avantages / inconvénients / coût de différentes stratégies de couvertures (y compris « recyclage » des couvertures existantes et impact des taux négatifs combinés au plancher sur Euribor du financement qui rend certains produits de couverture inefficaces ou toxiques), simulations de frais financiers dans différents scénarios d’évolution des Euribor et de la dette, recommandations, consultation bancaire et négociation des prix, revue de la documentation contractuelle, suivi de marché et reporting comptable et back-office après mise en place des couvertures.
Résultats: Stratégie et taux de couverture optimisés prenant en compte les objectifs à moyen terme des dirigeants de la société et des actionnaires ainsi que le contexte de taux négatifs. Suivi de marché, valorisations et service back-office après la mise en place.
équipe
Sébastien Rouzaire
Associé Fondateur
30 ans d’expérience en Corporate Finance et gestion de risques de marché
Parcours : Crédit Lyonnais Capital Markets Londres, Bouygues, LVMH (Responsable Salle des Marchés) et Gemplus (VP & Corporate Treasurer).
Depuis 2007, conseil en gestion de risques financiers auprès d’entreprises, fonds et multi family-offices.
Master en finance Audencia.
Solal Huard, CFA
Associé Directeur
7 ans d’expérience en analyse et gestion de risques financiers
Parcours : Pléiade & Cie (Gestion d’actifs), Luxcellence (Risque de marché).
Depuis 2018 chez KERIUS Finance : analyste et conseil en risque de marché pour les PME et ETI.
Directeur depuis 2022.
Master en finance de marché de Neoma Business School.
Marion Dondin
Associée Responsable Opérations et Finance
4 ans d’expérience en finance d’entreprise et finance des marchés
Parcours : Pyramide Conseils, Fifty Bees (Audit Financier).
Depuis 2020 chez KERIUS Finance: analyste et conseil en risque de marché pour les PME et ETI.
Responsable Opérations depuis 2023.
Master en finance des entreprises de l’IAE de Lyon.
Rony Zekri
Analyste
Parcours : MR & Associés (Gestion privée), Edmond de Rothschild (Gestion d’actifs), BNP Paribas (Banque Privée).
Analyste chez KERIUS Finance depuis 2023.
Master Finance & Asset Management Université Paris 1 Panthéon Sorbonne
Bachelor Asset Management & Investment Banking EDHEC Business School.
Dinah Ouardiri
Assistante de Direction
4 ans d’expérience dans l’assistanat managérial et dans la communication d’entreprise
Parcours : Pro SMH, Assura.
Depuis 2024 chez KERIUS Finance : assistante administrative et office manager
Bachelor en Commerce International avec spécialisation en communication et en management à l’INSA Business School.
Cédric Larouziere
Responsable IT
23 ans d’experience en gestion de projet et développement de logiciels.
Parcours : Crédit Agricole, IBM, RehaStim, Hegias.
IT Manager chez KERIUS Finance depuis 2024.
Master Génie Mathématique Informatique de Montpellier II.
Yanis Ndzana
Stagiaire Analyste
Parcours : BNP Paribas (Assistant Sales Taux & Placements), Crédit Agricole (Stagiaire)
PGE Master Finance & Quants Track de SKEMA Business School en cours
Licence Techniques Quantitatives & Management de l’IAE Lyon
Eve de la Chapelle
Stagiaire Analyste
Parcours : Caisse d’Epargne Ile-de-France (Analyste Coverage Grandes Entreprises)
Master en Finance d’Entreprise (MScF) à HEC Lausanne
Bachelor en Management (BScM) à HEC Lausanne
Analystes et conseillers expérimentés dans la gestion des risques et couvertures et la gestion Actif / Passif
Spécialistes en conception de bases de données et outils de reporting, modèles de valorisation, analyse quantitative de produits structurés
Expertise IFRS: IAS39/IFRS9, IFRS13 et autres normes en lien avec les couvertures