Exemples de mandats
Gestionnaire d'actifs immobiliers, coté en bourse
souhaite se protéger contre une hausse des taux d'intérêt et de l'inflation
CA : 4 milliards €
Dette : 5 milliards €
Problématique: Protéger la société contre une hausse des taux d’intérêts et des frais financiers afin de pérenniser sa croissance à long terme.
Prestations: Veille des marchés quotidienne. Propositions régulières de couvertures (nouvelles ou optimisations). Accompagnement dans l'analyse, la négociation et la mise en place, puis optimisation en fonction des opportunités de marché. Production des valorisations et rapports de performance et IFRS.
Résultats: Réactivité accrue. Opportunités de marché mieux exploitées. Coût des couvertures et frais financiers réduits, frais financiers mieux encadrés. Tableau de bord personnalisé toujours adapté aux besoins opérationnels. Rapports IFRS adaptés aux besoins des auditeurs (comptabilité de couverture).
Prestations: Veille des marchés quotidienne. Propositions régulières de couvertures (nouvelles ou optimisations). Accompagnement dans l'analyse, la négociation et la mise en place, puis optimisation en fonction des opportunités de marché. Production des valorisations et rapports de performance et IFRS.
Résultats: Réactivité accrue. Opportunités de marché mieux exploitées. Coût des couvertures et frais financiers réduits, frais financiers mieux encadrés. Tableau de bord personnalisé toujours adapté aux besoins opérationnels. Rapports IFRS adaptés aux besoins des auditeurs (comptabilité de couverture).
LBO industriel, Export
souhaite se protéger contre une baisse du cours des devises et une hausse de taux d'intérêts
CA : 200M€
Dette : 50M€
Excédents de trésorerie
Problématique: Protéger la société contre une baisse du cours des devises et une hausse des taux d’intérêts pour sécuriser ses EBITDA futurs et remboursements de dette.
Prestations: Analyse des risques de change opérationnels. Formalisation d'une politique de gestion des risques de change et de taux d'intérêts. Assistance dans la négociation, mise en place puis le suivi et l'optimisation des couvertures. Veille des marchés. Tableaux de bord et pack de reporting personnalisés.
Résultats: Risques suivis et mesurés de manière régulière. Couvertures de change et de taux d'intérêts mises en place régulièrement, à coût contrôlé. Placements évalués sur des critères quantitatifs objectifs. Trésorerie, covenants financiers des contrats de crédit, et résultat opérationnel et financier protégés contre les fluctuations des marchés financiers.
Prestations: Analyse des risques de change opérationnels. Formalisation d'une politique de gestion des risques de change et de taux d'intérêts. Assistance dans la négociation, mise en place puis le suivi et l'optimisation des couvertures. Veille des marchés. Tableaux de bord et pack de reporting personnalisés.
Résultats: Risques suivis et mesurés de manière régulière. Couvertures de change et de taux d'intérêts mises en place régulièrement, à coût contrôlé. Placements évalués sur des critères quantitatifs objectifs. Trésorerie, covenants financiers des contrats de crédit, et résultat opérationnel et financier protégés contre les fluctuations des marchés financiers.
PME industrielle importatrice de matières premières
souhaite se protéger contre une hausse du coût des matières premières
CA : 10M€
Problématique: Protéger l’EBITDA de la société contre une hausse du coût des matières premières.
Prestations: Identification et quantification des risques matières premières directs et des risques de change induits. Mise en place d'une politique de couverture des risques matières et devises. Assistance dans la négociation et gestion des flux et des couvertures. Veille des marchés. Suivi, optimisation en cours de vie. Production régulière d’un pack de reporting comptables, back et middle-office, réglementaire (comptabilité de couverture).
Résultats: Couvertures matières premières et de change mises en place de manière systématique, par projet, à coût réduit. Trésorerie et résultat d'exploitation immunisés contre les fluctuations des marchés financiers. Reporting personnalisé.
Prestations: Identification et quantification des risques matières premières directs et des risques de change induits. Mise en place d'une politique de couverture des risques matières et devises. Assistance dans la négociation et gestion des flux et des couvertures. Veille des marchés. Suivi, optimisation en cours de vie. Production régulière d’un pack de reporting comptables, back et middle-office, réglementaire (comptabilité de couverture).
Résultats: Couvertures matières premières et de change mises en place de manière systématique, par projet, à coût réduit. Trésorerie et résultat d'exploitation immunisés contre les fluctuations des marchés financiers. Reporting personnalisé.
Multi family-office
souhaite protéger ses clients contre les risques de change et taux d'intérêts induits par leur structure actif / passif et optimiser leurs rendements de trésorerie
Problématique: Permettre au Family-Office d’optimiser sa gestion des risques de change et de taux d'intérêts induits par les investissements et dettes de ses clients. Aider le FO à négocier les prix des produits dérivés de manière indépendante (couvertures, certificats, autocalls, etc.) avec les banques ou courtiers.
Prestations: Analyses actif/passif, simulations de risques, cotations et propositions de stratégies personnalisées. Rédaction des Term Sheets. Support salle des marchés durant les négociations bancaires et les transactions. Accompagnement sur la durée et optimisation des portefeuilles. Veille de marché. Rapports de valorisation et de performance.
Résultats: Coût des financements et rendement des investissements contrôlés et optimisés. Stratégies personnalisées. Rapports de performance améliorés.
Prestations: Analyses actif/passif, simulations de risques, cotations et propositions de stratégies personnalisées. Rédaction des Term Sheets. Support salle des marchés durant les négociations bancaires et les transactions. Accompagnement sur la durée et optimisation des portefeuilles. Veille de marché. Rapports de valorisation et de performance.
Résultats: Coût des financements et rendement des investissements contrôlés et optimisés. Stratégies personnalisées. Rapports de performance améliorés.
Fonds d'investissement
souhaite identifier les risques de change, taux et matières premières avant une acquisition
Problématique: Identifier/quantifier les risques de marché (devises, taux d’intérêts, matières premières) d'une société cible avant acquisition.
Prestations: En parallèle de la DD financière, audit pour mesurer les risques liés aux opérations (flux opérationnels et financiers, intragroupe ou externes), les compétences de l’équipe finance concernant les produits dérivés, l’efficacité et la sécurité des couvertures existantes, l’adéquation de la gestion avec les objectifs de l'acquéreur, le respect des règles comptables liées aux produits dérivés.
Résultats: Risques quantifiés. Avantages / inconvénients / coûts de la stratégie de couverture en place formalisés. Impacts structurels ou conjoncturels des résultats isolés. EBITDA retraités. Pistes identifiées pour corriger ou réaligner la politique selon les objectifs du fonds après l’acquisition, le cas échéant.
Prestations: En parallèle de la DD financière, audit pour mesurer les risques liés aux opérations (flux opérationnels et financiers, intragroupe ou externes), les compétences de l’équipe finance concernant les produits dérivés, l’efficacité et la sécurité des couvertures existantes, l’adéquation de la gestion avec les objectifs de l'acquéreur, le respect des règles comptables liées aux produits dérivés.
Résultats: Risques quantifiés. Avantages / inconvénients / coûts de la stratégie de couverture en place formalisés. Impacts structurels ou conjoncturels des résultats isolés. EBITDA retraités. Pistes identifiées pour corriger ou réaligner la politique selon les objectifs du fonds après l’acquisition, le cas échéant.
PME, LBO secondaire
doit protéger ses frais financiers contre une hausse des taux d'intérêts dans le cadre d'une modification de dette bancaire
CA : 100M€
Dette senior : 50M€
Problématique: Mettre en place une stratégie de couverture des frais financiers respectant l'obligation contractuelle à court terme et les objectifs de gestion des dirigeants à long terme.
Prestations: Analyse des obligations et objectifs de couverture, présentation des avantages / inconvénients / coût de différentes stratégies de couvertures (y compris « recyclage » des couvertures existantes et impact des taux négatifs combinés au plancher sur Euribor du financement qui rend certains produits de couverture inefficaces ou toxiques), simulations de frais financiers dans différents scénarios d’évolution des Euribor et de la dette, recommandations, consultation bancaire et négociation des prix, revue de la documentation contractuelle, suivi de marché et reporting comptable et back-office après mise en place des couvertures.
Résultats: Stratégie et taux de couverture optimisés prenant en compte les objectifs à moyen terme des dirigeants de la société et des actionnaires ainsi que le contexte de taux négatifs. Suivi de marché, valorisations et service back-office après la mise en place.
Prestations: Analyse des obligations et objectifs de couverture, présentation des avantages / inconvénients / coût de différentes stratégies de couvertures (y compris « recyclage » des couvertures existantes et impact des taux négatifs combinés au plancher sur Euribor du financement qui rend certains produits de couverture inefficaces ou toxiques), simulations de frais financiers dans différents scénarios d’évolution des Euribor et de la dette, recommandations, consultation bancaire et négociation des prix, revue de la documentation contractuelle, suivi de marché et reporting comptable et back-office après mise en place des couvertures.
Résultats: Stratégie et taux de couverture optimisés prenant en compte les objectifs à moyen terme des dirigeants de la société et des actionnaires ainsi que le contexte de taux négatifs. Suivi de marché, valorisations et service back-office après la mise en place.